ひよこくん新NISAも始まったし、配当利回りの高い高配当株をどんどん買うぞ！！！
つみたてちゃんひよこくん、配当利回りが高ければなんでも買おうとしてない？
ひよこくんうん、配当金に課税されないから、とりあえずランキング上位をバンバン買う予定だよ！
つみたてちゃんたぶんね、その中には「買ってはいけない 高配当株」が含まれるていると思うよ！
ひよこくんえ。。。ちょっと詳しく教えてください。
当ブログで紹介する分析データは、割安株スカウターというツールの機械的な分析です。
銘柄紹介に関しても個人的な分析に基づいたもので、特定の銘柄への投資を勧める意図は一切ありません。
また、銘柄分析用のデータに関しても細心の注意を払って確認していますが、すべて手作業で作成している為、誤りがある可能性があります。
最終的な投資判断は、自己責任でお願いいたします。
万が一、損失が出ることがあっても一切の責任は取れませんのでご了承ください。
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高配当株とは？
ひよこくんそもそもどれくらいの利回りがあれば、高配当株って言っていいの？
つみたてちゃん正直、定義は決まってないんだけど、
１株当たり配当金÷株価×１００＝３％以上
であれば高配当株って言えると考えているよ！
ひよこくんどうして３％以上なの？
つみたてちゃん東証プライム市場・東証スタンダード市場の平均利回りがともに２．１％前後だから、それよりも約１％高ければ高配当株って呼んでいいんじゃないかな？（2024年1月末時点）
ひよこくん僕は４％以上を高配当株って考えてたよ！
つみたてちゃんどこからを高配当株とするかは、好みでいいと思う！
高配当株投資そのものをおすすめしないという声もある
ひよこくんちょっと調べてみたら、高配当株投資そのものをおすすめしないっていう人も結構いるんだね。。。
つみたてちゃんうん、配当金を受けとる時に税金がかかるし、インデックス投資に比べて非効率だから、おすすめしない！という人もいるね！
ひよこくんそこについて、つみたてちゃんはどう考えてるの？
つみたてちゃんんー効率だけを考えれば、その通りだと思う。
だけど、インデックス投資だけで投資をすることにもデメリットやリスクはあるから、高配当株投資のメリットなども考えるべきだと思う！
ちなみに、私はインデックス投資もしているし、インデックス投資だけをしている人を否定するつもりは全くないよ！
ひよこくん何にどんな風に投資をするかは、人それぞれってことだね！
つみたてちゃん高配当株投資がおすすめしないと言われていることについては、下記の記事で詳しく解説してるから、興味があったら読んでみてね！
【超危険】買ってはいけない高配当株は全６パターン
つみたてちゃん実際に買ってはいけない高配当株を紹介していくね！
パターン①：業績が右肩下がりの高配当株
つみたてちゃん買ってはいけない高配当株のパターン①は、業績が右肩下がりの高配当株だよ！
ひよこくん業績が右肩下がりだと、今は高配当株でも配当金が出せなくなって減配や無配になりそうだね！
つみたてちゃんその通り！
増配によって高配当株になっているんじゃなくて、株価下落によって高配当株になってるパターンが多いね！
ひよこくん具体的な銘柄とかあるかな？
つみたてちゃん個人的に買ってはいけない高配当株と考えているのは、
「5938 LIXIL」だよ！
業績データを見てみようね！
ひよこくん赤字もあるし、全部の項目が一番良かったときを下回ってるね。
つみたてちゃんそう、LIXILの場合は、業績で苦戦しながら増配はしてきたんだけど、株価はどんどん下がっていて、配当利回りは４％以上で明確に高配当株と言えるね！
ひよこくん今後もこの配当金を維持できるのかな？
つみたてちゃんそこに関しては、今後の状況次第としか言えないんだけど、少なくとも業績は悪くなっていて減配リスクが高い高配当株と判断できるよ！
ひよこくん減配リスクが高いなら、買ってはいけない高配当株と言えるね！
パターン②：配当利回りが高すぎる高配当株
つみたてちゃん買ってはいけない高配当株のパターン②は、配当利回りが高すぎる高配当株だよ！
ひよこくん高配当株投資家にとって、配当利回りが高いことは理想じゃないの？
つみたてちゃん継続可能な配当金ならね！
１年だけ高配当で、その後無配当なら意味がないよね！
ひよこくん配当利回りが高すぎると、減配や無配当のリスクが高くなるってことだね！
つみたてちゃんそう、だから配当利回りが高くなれば高くなるほど、その高配当株が配当金を維持できるかをよーく調べる必要があるよ！
ひよこくん具体的には、どのくらいの利回りを目安に注意すればいいかな？
つみたてちゃん個人的には、４．５％以上の利回りがある高配当株には、買ってはいけない高配当株に該当するリスクがあると判断しているよ！
パターン③：配当金が急増している高配当株
つみたてちゃん買ってはいけない高配当株のパターン③は、配当金が急増している高配当株だよ！
ひよこくんこれも高配当株投資家にとっては、とても嬉しいことだと思うんだけどなあ。
つみたてちゃん株主還元の政策にそって、配当金が増加したなら喜んでいいことだよ！
ここで要注意なのは、一時的に出た利益を一時的に配当金としてしているパターンだね！
ひよこくんなるほど、翌年には同じような利益が出せなくて減配になる可能性が高いってことだね！
つみたてちゃん営業利益（会社のメイン事業で得る利益）が増えたパターンじゃなくて、有価証券を売却したことで純利益だけが一時的に増えたパターンだと、買ってはいけない高配当株に当てはまる可能性があるよ！
パターン④：配当性向が高すぎる高配当株
つみたてちゃん買ってはいけない高配当株のパターン④は、配当性向が高すぎる高配当株だよ！
ひよこくん配当性向ってなんだっけ？
つみたてちゃん配当性向とは、会社が税引後の利益である当期純利益のうち、どれだけを配当金の支払いに向けたかを示す指標のことだよ！
ひよこくんどのくらいを目安に高すぎるって考えればいいかな？
つみたてちゃん個人的には、１００％を超えている場合には、超危険
７０％を超えている場合には、要注意って考えているよ！
ひよこくんどこか具体的に危険な銘柄はあるかな？
つみたてちゃん実は、5938 LIXILは、配当性向もかなり危険な状態なんだ！
ひよこくん今期の配当性向の見込みが２００％以上ってかなりヤバい？
つみたてちゃんうん、会社が得た純利益の２倍を配当金として出しちゃってるからね！
前期も利益の１．５倍以上を配当金として出してるし、正直いつ減配があってもおかしくないと判断しているよ！
ひよこくんでも、決算発表で業績の下方修正をしたことで配当性向が１００％を超えちゃうこともあるよね？
つみたてちゃんそうだね！4503 アステラス製薬とかがそのパターンだね！
事前に回避できないパターンもあるから、完璧は求めなくてもいいよ！
ひよこくん前もってわかる範囲で配当性向が高すぎる銘柄は、買ってはいけない高配当株として避けた方がいいね！
パターン⑤：財務状況が悪い小型の高配当株
つみたてちゃん買ってはいけない高配当株のパターン⑤は、財務状況が悪い小型の高配当株だよ！
ひよこくん小型株ってどうやって判断したらいいの？
つみたてちゃん個人的には、「時価総額が1,000億円未満の上場企業」を小型株と判断しているよ！
ひよこくんじゃあ、財務状況が悪いっていうのは、どれくらいを基準にしてるの？
つみたてちゃん一般的に、自己資本比率は５０％以上あると財務状況が良いと言われてるよ！
だから、私は小型株の場合には、自己資本比率が５０％以上ないと投資対象にしないよ！
ひよこくんでも、リース業種・銀行業種とかは、自己資本比率が低い傾向あるよね？
つみたてちゃんひよこくんが言うような自己資本比率が低い傾向にある業種に関しては、業種トップクラスしかそもそも投資対象にしていないよ！
ひよこくんなんで？
つみたてちゃん経済ショック等が起こった時には、業界トップクラスの企業ですら、業績が悪くなる可能性があるんだ！
そんなときに財務状況が悪い小型株はどうなると思う？
ひよこくん業績が悪くなるだけじゃなくて、最悪会社がつぶれちゃう？
つみたてちゃんそういう可能性があるよね！
だから、財務状況が悪い小型の高配当株は、買ってはいけない高配当株としているよ！
パターン⑥：不祥事があった高配当株
つみたてちゃん買ってはいけない高配当株の最後のパターンは、不祥事があった高配当株だよ！
ひよこくんビッグモーター事件的なやつ？
つみたてちゃんそうだね、お客さんの信用を失うような不祥事があったり、社員に対するパワハラなどを組織ぐるみとしてやっているような不祥事があれば、買ってはいけない高配当株と判断するよ！
ひよこくん既に保有している高配当株でそういう不祥事があったらどうするべきかな？
つみたてちゃん不祥事が明らかになった時の企業の対応をよく見ておくべきだね！
不誠実な対応があったり、今後も同じ問題が起こりそうだと判断できた場合には、私なら売却するよ！
【まとめ】買ってはいけない高配当株を避けるには、銘柄分析が超重要！
ひよこくん買ってはいけない高配当株のパターンはよくわかったけど、避けるためにはしっかりと高配当株を分析する必要があるね！
つみたてちゃんそう！だから、配当利回りだけで高配当株に投資するんじゃなくて、しっかりと銘柄分析をして、買ってはいけない高配当株を見極める必要があるよ！
ひよこくん時間はかかって大変だけど、大事なお金を使って投資するんだからリスクの低い高配当株を見つけなきゃね！
高配当株の分析方法を解説した記事があれば教えて！
つみたてちゃん高配当株の分析方法については、下記の記事で詳しく解説しているから是非読んで見てね！
ひよこくん今日は解説してくれてありがとう！
つみたてちゃん日本の高配当株へ投資をしたいなら
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