【高配当株投資で使える】景気敏感株の見分け方のポイントを解説

じゃあ、高配当株投資を投資をしている私が「実際にやっている」景気敏感株の見分け方を解説するね！

見るポイントは決まってるから、判断自体は難しくないよ！

ひよこくん、どうして景気敏感株の見分け方を知りたいと思ったの？

減配リスクを下げてポートフォリオの安定性を高める為には、ディフェンシブ株に投資をしたいって考えたんだね！

素晴らしいね！
ひよこくんが考える通り、景気敏感株には減配リスクがあるだけでなく、株価の上下も激しいから、景気敏感株とディフェンシブ株はバランス良く投資をする必要があるよ！

景気敏感株とディフェンシブ株ってなんだかわかる？

だいたいそんな感じだよ！
景気敏感株は、世の中の状況によって、業績や株価が変化しやすい株
ディフェンシブ株は、世の中の状況によって、業績や株価が変化しにくい株

そんな時は、業種でざっくりとわけるのがおすすめ！

そう！でも、一般的に景気敏感業種と言われる業種の中にもディフェンシブ銘柄はあるし、その逆もあるからあくまでもざっくりの判断として使ってね！

だから、意識的にディフェンシブ株へ投資をしていかないと、景気敏感株に偏ったポートフォリオになっちゃうから注意してね！

景気敏感株かディフェンシブ株かを見分けるには、３つの指標を使うよ！

見分け方に使う指標①は、「過去の業績推移」だよ！

私は直近２５期に赤字があるかどうかを確認しているよ！

うん、１０期くらいの確認ではたまたま環境が良くて赤字が無かったってことも考えられるからね！

２５期を確認して、１度も赤字がないような企業は、非常に業績が安定している企業だと見分けられるね！

見分け方に使う指標②は、「過去の経済ショック時の値動き」だよ！

そう、一般的に経済ショック時には、業績に関係なくほぼ全ての企業の株価が暴落してしまうんだ！

例えば、２００８年のリーマンショック時にTOPIXは年間で４０％以上の大暴落をしたよ！

そして、景気敏感株の代表である「8591　オリックス」は、2008年の１年間で株価は７０％以上下がってしまったよ。

そう、逆に経済ショック時に株価があまり下がっていなかったり、株価が上がっている企業は、ディフェンシブ株と見分けられるね！

見分け方に使う指標③は、「過去の減配履歴」だよ！

どれだけ業績と値動きが安定していても、配当金が頻繁に減配する銘柄は景気敏感株と見分けられるかな！

個人的には、直近１０年で複数回の減配があれば世の中の動向によって業績が変動しやすい景気敏感株で、直近１０年で減配が１度もなければ世の中の動向によって業績が変動しにくいディフェンシブ株と見分けてるよ！

３つの指標の調べ方を解説するね！

直近２５期の業績を確認するには、「

過去の値動きを確認するのに使うチャートは、Trading View（無料で十分）がおすすめだよ！

TradingViewへアクセスして、無料登録をしてね！（有料プランには便利な機能があるけど、私は無料プランだよ！）

過去の経済ショック時の銘柄ごとのパフォーマンスを調べる方法を画像で解説するね！

まずは、左上①のところに調べた銘柄のコード等をいれてね！今回は、TOPIXといれてるよ！

次にどの期間のチャートを表示するかは画像の②で選択するよ！
年次のパフォーマンスは年足チャートでかんたんに確認できるから１２か月を選んでね！

調べたい年の年足の上にカーソルを合わせて、始値と終値をメモしてね！
終値÷始値×100-100＝その銘柄の１年間の騰落率（パフォーマンス）だよ！
TOPIXのリーマンショック時の下落率は、-40％以上だよ！

三菱UFJフィナンシャルグループのリーマンショック時を見てみるよ！

TOPIXは-41.2％の大暴落だけど、それ以上に暴落していて景気敏感株と見分けられるね！

NTTのリーマンショック時を見てみるよ！

TOPIXは-41.2％の大暴落だけど、NTTは三分の一以下の下落でディフェンシブ株と見分けられるね！

過去の減配履歴を調べるには、「株探プレミアム」がおすすめだよ！

配当金の推移は無料サイトで確認できるサイトもあるんだけど、ほとんどのサイトが株式併合や株式分割に非対応なんだ！

配当金目的の高配当株投資にとって、配当金の推移は最も大切な情報だよ！
だから、正確な情報が得られる「株探プレミアム」をおすすめするよ！

私は、投資対象としている高配当株を３つのグループに分けて管理しているよ！

超ディフェンシブ株は、まさしく名前の通り超ディフェンシブな銘柄だね！

直近２５期に赤字無、経済ショック時の下落耐性が強い、１０期以上非減配を続けているなどの条件をクリアしている銘柄が該当するね！
具体的には、下記の銘柄が該当するよ！

上の画像のような感じで、私は一目でどんな銘柄かわかるような分析シートを作ってるよ！
どの程度条件を厳しくするかによって、該当する銘柄も変わってくるから色々検討してみてね！

ディフェンシブ株は、超ディフェンシブ株の条件に設定した条件を全ては満たせないけど、いくつかは満たせている銘柄にしているよ！

例えば、非減配と経済ショック時の強さは満たせているけど、直近２５期赤字が１期あるなどだね！
具体的には、下記の銘柄が該当するよ！

東京海上ホールディングスは、業績と減配履歴はクリアしているけど、経済ショック時の強さをクリアできずにディフェンシブ株と判断しているよ！

景気敏感株は、ディフェンシブ株の条件も満たせない銘柄としているよ！

直近１０期に減配有、経済ショック時に株価が暴落する、直近２５期に度々赤字があるなどの企業を景気敏感株と判断するよ！
具体的には、下記の銘柄が該当するよ！

高配当株投資家から人気の日本特殊陶業は、高い利回りが魅力的だけど、これぞ景気敏感株と言える企業だよ！

連続増配銘柄や非減配銘柄に関しては、過去に減配履歴が少ないことがわかっているから、見分け方の練習としておすすめできるよ！
連続増配銘柄と非減配銘柄については、下記の記事でおすすめの銘柄や分析データを載せているから是非参考にしてね！

記事の最初の方で一般的な景気敏感業種とディフェンシブ業種の分類を紹介したけど、これも自分でしっかり判断できるようになるといいよ！

３３業種別の値動きをチャートで見れば、景気敏感業種かディフェンシブ業種か見分けられるよ！

上のチャートは、東証３３業種別の年次パフォーマンス推移だよ！すっごいわかりにくいから数値化するね！

直近１０年を見ても市場全体が下落した年は、2018年くらいしかなくて大暴落ってほどでもないんだよね！
さらに遡ってTOPIXがマイナス＆コロナショックの年を抽出して数値化したのが下の画像だよ！

その通り！
私が気になったのは、下記の２点！

建設業や保険業の銘柄については、景気敏感株/ディフェンシブ株の見分け方を特に注意しないとダメと再認識したよ！

今回は、景気敏感株とディフェンシブ株の見分けについて解説したよ！

そうそう、高配当株の多くは景気敏感株に当てはまるから、ディフェンシブ株だと思ってたのに景気敏感株だった！なんてことにならないように、今日教えた景気敏感株の見分け方でしっかりと判断してね！